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Report Date : |
31.10.2013 |
IDENTIFICATION DETAILS
|
Name : |
DIPTI DIAMONDS
AND JEWELLERY PRIVATE LIMITED (w.e.f. 21.09.2010) |
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Formerly Known
As : |
TAPERS JEWELLERY
PRIVATE LIMITED |
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Registered
Office : |
GE8041/ GE8042, G
Block, Bandra Kurla Complex, Bandra (East), Mumbai – 400 051, |
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Country : |
|
|
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Financials (as
on) : |
31.03.2011 |
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Date of
Incorporation : |
26.10.2009 |
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|
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Com. Reg. No.: |
11-196672 |
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Capital Investment
/ Paid-up Capital : |
Rs.0.200
million |
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CIN No.: [Company Identification
No.] |
U36911MH2009PTC196672 |
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TAN No.: [Tax Deduction &
Collection Account No.] |
MUMD18626G |
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Legal Form : |
Private Limited Liability Company |
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Line of Business
: |
Importer and Exporter of Cut and Polished Diamonds. |
|
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|
No. of Employees
: |
15 (Approximately) |
RATING & COMMENTS
|
MIRA’s Rating : |
B (30) |
|
RATING |
STATUS |
PROPOSED CREDIT LINE |
|
|
26-40 |
B |
Capability to overcome financial difficulties seems comparatively
below average. |
Small |
|
Maximum Credit Limit : |
USD 170000 |
|
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|
Status : |
Moderate |
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Payment Behaviour : |
Slow but correct |
|
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|
Litigation : |
Clear |
|
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|
Comments : |
Subject is an
established company having moderate track record. Management has
filed the financials of 2012 with the Government Department, but the same are
not available with us. The company has improved
its performance marked by a significant increase in its sales turnover as
well as net profitability during 2012. The ratings also
take into consideration the weak overall financial risk profile characterized
by modest scale of operations, thin profitability and leveraged capital
structure. However, trade
relations are as fair. Business is active. Payment terms are reported as slow
but correct. In view of strong
experience of the promoters, the company can be considered for business
dealings with some caution. Note: The partial
financials of 2012 are taken from indirect source i.e. CARE. |
NOTES :
Any query related to this report can be made
on e-mail : infodept@mirainform.com
while quoting report number, name and date.
ECGC Country Risk Classification List – March 31st, 2013
|
Country Name |
Previous Rating (31.12.2012) |
Current Rating (31.03.2013) |
|
|
A1 |
A1 |
|
Risk Category |
ECGC
Classification |
|
Insignificant |
A1 |
|
Low |
A2 |
|
Moderate |
B1 |
|
High |
B2 |
|
Very
High |
C1 |
|
Restricted |
C2 |
|
Off-credit |
D |
INDIAN ECONOMIC OVERVIEW
The finance ministry
has started preparations for Budget 2014/15. With general elections scheduled
to be held by May next year, there will only be an interim budget. The new
government will present the fiscal Budget.
The Supreme Court
has barred clinical trials for new drugs till a monitoring mechanism is put in place
to protect the lives of people on which the drugs are tested.
Mumbai has been
named the world’s second most honest city according to a survey on 15 cities
worldwide by Readers’ Digest magazine. Finnish capital
3.7 % Growth of the
core sector in August, a seven month high. This takes the overall growth in
April-August this year to 2.3 % compared with 6.3 % in the corresponding period
next financial year.
$19 million
Estimated average spending by companies across the globe including
Rising inflation,
fewer employment avenues and dwindling earnings are taking a toll on the
spending capacity in
Analysts believe the
shutdown of the
EXTERNAL AGENCY RATING
|
Rating Agency Name |
CARE |
|
Rating |
Long Term Bank Facilities: B+ |
|
Rating Explanation |
High risk of default. |
|
Date |
18.02.2013 |
RBI DEFAULTERS’ LIST STATUS
Subject’s name is not enlisted as a defaulter
in the publicly available RBI Defaulters’ list.
EPF (Employee Provident Fund) DEFAULTERS’ LIST STATUS
Subject’s name is not enlisted as a defaulter
in the publicly available EPF (Employee Provident Fund) Defaulters’ list as of
31-03-2012.
INFORMATION PARTED BY
|
Name : |
Mr. Jignesh |
|
Designation : |
Accounts Department |
|
Contact No.: |
91-22-23688921 |
|
Date : |
29.10.2013 |
LOCATIONS
|
Registered Office : |
GE8041/ GE8042,
G Block, Bandra Kurla Complex, Bandra (East), Mumbai – 400 051, |
|
Tel. No.: |
91-22-28292265/ 23688921/ 23678927 |
|
Fax No.: |
91-22-28292941/ 23640900 |
|
E-Mail : |
|
|
Website : |
DIRECTORS
AS ON 29.09.2012
|
Name : |
Mr. Sudhir Keshavlal Shah |
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|
Designation : |
Director |
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|
Address : |
16, Sumangal, |
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|
Date of Birth/Age : |
06.11.1946 |
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|
Date of Appointment : |
26.10.2009 |
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|
DIN No.: |
01434873 |
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|
Other Directorship:
|
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Name : |
Dina Sudhir Shah |
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|
Designation : |
Director |
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|
Address : |
16, Sumangal, |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Date of Birth/Age : |
23.02.1947 |
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|
Date of Appointment : |
26.10.2009 |
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|
DIN No.: |
01455515 |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Other Directorship:
|
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KEY EXECUTIVES
|
Name : |
Mr. Jignesh |
|
Designation : |
Accounts Department |
MAJOR SHAREHOLDERS / SHAREHOLDING PATTERN
AS ON 29.09.2012
|
Names of Shareholders |
|
No. of Shares |
|
Sudhir Keshavlal Shah |
|
199990 |
|
Dina Sudhir Shah |
|
799960 |
|
Total
|
|
999950 |
AS ON 29.09.2012
|
Equity Share Breakup |
|
Percentage of Holding |
|
Category |
|
|
|
Directors
or relatives of directors |
|
100.00 |
BUSINESS DETAILS
|
Line of Business : |
Importer and Exporter of Cut and Polished Diamonds. |
|
|
|
|
Exports : |
|
|
Products : |
·
Diamonds |
|
Countries : |
·
Hong Kong ·
USA |
|
|
|
|
Imports : |
|
|
Products : |
·
Diamonds |
|
Countries : |
·
Belgium ·
Hong Kong |
|
|
|
|
Terms : |
|
|
Selling : |
Cash and Credit |
|
|
|
|
Purchasing : |
Cash and Credit (Depend) |
GENERAL INFORMATION
|
Suppliers : |
·
Apex Gems Inc ·
Diamond Dazzle Corp ·
Dinurje Corp. ·
Jay Gems Inc ·
Suksha International Private Limited ·
Keshav Diamonds Private Limited (Mumbai) ·
Jasraj Kalianji and Company ·
Nilesh J. Panchal and Company ·
Platinum LLC ·
Senses Diamond and Jewellery ·
Shivami Gemco (DMCC) |
|||||||||
|
|
|
|||||||||
|
Customers : |
End Users ·
Al Veer FZE ·
Arhams Jewellers FZCO ·
Ashapura Diamonds DMCC ·
Brilliant Diamonds (LLC) ·
Diagold Design Limited ·
Diavin Limited ·
Diji Diamonds Limited ·
Dinurje Jewellery Private Limited ·
Dynamic International ·
Famasia Limited ·
Fancy Diam Limited ·
Glacial Diamond HK Limited ·
Gold Star Jewellery Limited - Trading Unit ·
Hetal Diamond Inc. ·
House of Gems (Pte) Limited ·
Jacobs and Cohen Inc ·
Jasmin Jewellery LLC ·
Jedi Dia Trading Limited ·
Jewel Impex Inc ·
J.K. Gems Company Limited ·
L.D. Creations ·
Lovely Star Diamonds LLC ·
Marvin Impex Inc ·
New Deal Ny Inc ·
Nikita Gems ·
Niru Jewels Private Limited ·
Pink Star B.V.B.A · R.D. Gems Limited |
|||||||||
|
|
|
|||||||||
|
No. of Employees : |
15 (Approximately) |
|||||||||
|
|
|
|||||||||
|
Bankers : |
·
Canara Bank, Overseas Branch, 211, Dalamal Tower,
Nariman Point, Mumbai – 400 021, Maharashtra, India ·
Bank of Baroda (Opera House) ·
Bank of India (SEEPZ) ·
Bank of India (Surat Branch) ·
Bank of India (Ram Pura Branch) ·
ING
Vysya Bank Limited (Opera House) · Axis Bank Limited |
|||||||||
|
|
|
|||||||||
|
Facilities : |
|
|
|
|
|
Banking
Relations : |
-- |
|
|
|
|
Auditors : |
|
|
Name : |
Nilesh J. Panchal and Company Chartered Accountants |
|
Address : |
106/107, Shreeji Arcade, S.V. Road, Kandivali (West), Mumbai – 400
067, Maharashtra, India |
|
Tel. No.: |
91-22-28638602/ 03 |
|
Fax No.: |
91-22-28014915 |
|
E-Mail : |
|
|
Website : |
|
|
PAN No.: |
AAHFN7544B |
|
|
|
|
Associates/Subsidiaries : |
Dinurje Jewellery Private Limited |
CAPITAL STRUCTURE
AFTER 29.09.2012
Authorised Capital : Rs.20.200 millions
Issued, Subscribed & Paid-up Capital : Rs.17.917
millions
AS ON 29.09.2012
Authorised Capital :
|
No. of Shares |
Type |
Value |
Amount |
|
1020000 |
Equity Shares |
Rs.10/- each |
Rs.10.200 millions |
|
|
|
|
|
Issued, Subscribed & Paid-up Capital :
|
No. of Shares |
Type |
Value |
Amount |
|
999950 |
Equity Shares |
Rs.10/- each
|
Rs.10.000
millions |
|
|
|
|
|
AS ON 31.03.2011
Authorised Capital :
|
No. of Shares |
Type |
Value |
Amount |
|
1020000 |
Equity Shares |
Rs.10/- each |
Rs.10.200 millions |
|
|
|
|
|
Issued, Subscribed & Paid-up Capital :
|
No. of Shares |
Type |
Value |
Amount |
|
20000 |
Equity Shares |
Rs.10/- each
|
Rs.0.200
million |
|
|
|
|
|
FINANCIAL DATA
[all figures are in
Rupees Millions]
ABRIDGED BALANCE
SHEET
|
SOURCES OF FUNDS |
|
31.03.2011 |
31.03.2010 |
|
|
SHAREHOLDERS FUNDS |
|
|
|
|
|
1] Share Capital |
|
0.200 |
0.100 |
|
|
2] Share Application Money |
|
40.178 |
0.000 |
|
|
3] Reserves & Surplus |
|
2.205 |
0.000 |
|
|
4] (Accumulated Losses) |
|
0.000 |
(0.003) |
|
|
NETWORTH |
|
42.583 |
0.097 |
|
|
LOAN FUNDS |
|
|
|
|
|
1] Secured Loans |
|
130.289 |
0.000 |
|
|
2] Unsecured Loans |
|
55.349 |
0.000 |
|
|
TOTAL BORROWING |
|
185.638 |
0.000 |
|
|
DEFERRED TAX LIABILITIES |
|
0.186 |
0.000 |
|
|
|
|
|
|
|
|
TOTAL |
|
228.407 |
0.097 |
|
|
|
|
|
|
|
|
APPLICATION OF FUNDS |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
FIXED ASSETS [Net Block] |
|
8.715 |
0.000 |
|
|
Capital work-in-progress |
|
0.000 |
0.000 |
|
|
|
|
|
|
|
|
INVESTMENT |
|
0.846 |
0.000 |
|
|
DEFERRED TAX ASSETS |
|
0.000 |
0.000 |
|
|
|
|
|
|
|
|
CURRENT ASSETS, LOANS & ADVANCES |
|
|
|
|
|
|
Inventories |
|
19.131
|
0.000 |
|
|
Sundry Debtors |
|
508.045
|
0.000 |
|
|
Cash & Bank Balances |
|
2.484
|
0.000 |
|
|
Other Current Assets |
|
0.000
|
0.000 |
|
|
Loans, Advances & Deposits |
|
7.156
|
0.097 |
|
Total
Current Assets |
|
536.816
|
0.097 |
|
|
Less : CURRENT
LIABILITIES & PROVISIONS |
|
|
|
|
|
|
Sundry Creditors |
|
316.473 |
0.000 |
|
|
Other Current Liabilities |
|
0.619
|
0.000 |
|
|
Provisions |
|
1.024
|
0.003 |
|
Total
Current Liabilities |
|
318.116
|
0.003 |
|
|
Net Current Assets |
|
218.700
|
0.094 |
|
|
|
|
|
|
|
|
MISCELLANEOUS EXPENSES |
|
0.146 |
0.003 |
|
|
|
|
|
|
|
|
TOTAL |
|
228.407 |
0.097 |
|
PROFIT & LOSS
ACCOUNT
|
|
PARTICULARS |
|
31.03.2011 |
31.03.2010 |
|
|
|
SALES |
|
|
|
|
|
|
|
Income |
|
529.955 |
0.000 |
|
|
|
Other Income |
|
0.022 |
0.000 |
|
|
|
TOTAL (A) |
|
529.977 |
0.000 |
|
|
|
|
|
|
|
|
Less |
EXPENSES |
|
|
|
|
|
|
|
Cost of Sales |
|
514.586 |
0.000 |
|
|
|
Administrative & Selling Expenses |
|
6.418 |
0.003 |
|
|
|
TOTAL (B) |
|
521.004 |
0.003 |
|
|
|
|
|
|
|
|
Less |
PROFIT
/ (LOSS) BEFORE INTEREST, TAX, DEPRECIATION AND AMORTISATION (A-B) (C) |
|
8.973 |
(0.003) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Less |
FINANCIAL
EXPENSES (D) |
|
5.334 |
0.000 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
PROFIT
/ (LOSS) BEFORE TAX, DEPRECIATION AND AMORTISATION (C-D)
(E) |
|
3.639 |
(0.003) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Less/ Add |
DEPRECIATION/
AMORTISATION (F) |
|
0.309 |
0.000 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
PROFIT / (LOSS)
BEFORE TAX (E-F) (G) |
|
3.330 |
(0.003) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Less |
TAX (H) |
|
1.123 |
0.000 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
PROFIT / (LOSS)
AFTER TAX (G-H) (I) |
|
2.207 |
(0.003) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
EARNINGS IN
FOREIGN CURRENCY |
|
|
|
|
|
|
|
FOB Value of Exports |
|
479.594 |
NA |
|
|
TOTAL EARNINGS |
|
479.594 |
NA |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Earnings /
(Loss) Per Share (Rs.) |
|
(119.65) |
(0.25) |
|
|
Particulars |
|
|
31.03.2013 |
|
Sales Turnover (Approximately) |
|
|
688.300 |
|
|
|
|
|
The above information has been parted by Mr. Jignesh (Accounts
Department).
|
Particulars |
|
|
31.03.2012 |
|
Net Sales |
|
|
1184.900 |
|
|
|
|
|
|
Profit After Tax (PAT) |
|
|
3.000 |
Note:
The partial financials
of 2012 are taken from indirect source i.e. CARE.
KEY RATIOS
|
PARTICULARS |
|
|
31.03.2011 |
31.03.2010 |
|
PAT / Total Income |
(%) |
|
0.42 |
0.00 |
|
|
|
|
|
|
|
Net Profit Margin (PBT/Sales) |
(%) |
|
0.63 |
0.00 |
|
|
|
|
|
|
|
Return on Total Assets (PBT/Total Assets} |
(%) |
|
0.61 |
(3.09) |
|
|
|
|
|
|
|
Return on Investment (ROI) (PBT/Networth) |
|
|
0.08 |
(0.03) |
|
|
|
|
|
|
|
Debt Equity Ratio (Total Debt/Networth) |
|
|
4.36 |
0.00 |
|
|
|
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|
|
Current Ratio (Current Asset/Current Liability) |
|
|
1.69 |
32.33 |
LOCAL AGENCY FURTHER INFORMATION
|
Check
List by Info Agents |
Available
in Report (Yes / No) |
|
1) Year of Establishment |
Yes |
|
2) Locality of the firm |
Yes |
|
3) Constitutions of the firm |
Yes |
|
4) Premises details |
No |
|
5) Type of Business |
Yes |
|
6) Line of Business |
Yes |
|
7) Promoter’s background |
Yes |
|
8) No. of employees |
Yes |
|
9) Name of person contacted |
Yes |
|
10) Designation of contact person |
Yes |
|
11) Turnover of firm for last three years |
Yes |
|
12) Profitability for last three years |
Yes |
|
13) Reasons for variation <> 20% |
-- |
|
14) Estimation for coming financial year |
No |
|
15) Capital in the business |
Yes |
|
16) Details of sister concerns |
Yes |
|
17) Major suppliers |
Yes |
|
18) Major customers |
Yes |
|
19) Payments terms |
Yes |
|
20) Export / Import details (if
applicable) |
Yes |
|
21) Market information |
-- |
|
22) Litigations that the firm / promoter
involved in |
-- |
|
23) Banking Details |
Yes |
|
24) Banking facility details |
Yes |
|
25) Conduct of the banking account |
-- |
|
26) Buyer visit details |
-- |
|
27) Financials, if provided |
Yes |
|
28) Incorporation details, if applicable |
Yes |
|
29) Last accounts filed at ROC |
No |
|
30) Major Shareholders, if available |
Yes |
|
31)
Date of Birth of Proprietor/Partner/Director, if available |
Yes |
|
32)
PAN of Proprietor/Partner/Director, if available |
No |
|
33)
Voter ID No of Proprietor/Partner/Director, if available |
No |
|
34)
External Agency Rating, if available |
Yes |
DIAMOND INDUSTRY – INDIA
-
From time immemorial, India is well known in the world as the birthplace
for diamonds. It is difficult to trace the origin of diamonds but history
says that in the remote past, diamonds were mined only in India. Diamond
production in India can be traced back to almost 8th Century B.C.
India, in fact, remained undisputed leader till 18th Century
when Brazilian fields were discovered in 1725 followed by emergence of S.
Africa, Russia and Australia.
-
The achievement of the Indian diamond industry was possible only due to
combination of the manufacturing skills of the Indian workforce and the
untiring and unflagging efforts of the Indian diamantaires, supported by
progressive Government policies.
-
The area of study of family owned diamond businesses derives its importance
from the huge conglomerate of family run organizations which operate in the
diamond industry since many generations.
-
Some of the basic traits of family run business enterprises include
spirit of entrepreneurship, mutual trust lowers transaction costs, small,
nimble and quick to react, information as a source of advantage and
philanthropy.
-
Family owned diamond businesses need to improve on many fronts including
higher standard of corporate governance, long-term performance – focused
strategies, modern management and technology.
-
Utmost caution is to be exercised while dealing with some medium and
large diamond traders which are usually engaged in fictitious import – export,
inter-company transactions, financially assisted by banks. In the process,
several public sector banks lost several hundred million rupees. They mostly
diverted borrowed money for diamond business into real estate and capital
markets.
-
Excerpts from Times of India dated 30th October 2010 is as
under –
-
Gem and Jewellery Export Promotion Council in its statistical data has
shown the export of polished diamonds to have increase by 28% in February 2013.
Compared to $ 1.4 bn worth of polished diamond export in February, 2012, India
exported $ 1.84 billion worth of polished diamonds in February 2013. A senior
executive of GJEPC said, “Export of cut and polished diamonds started falling
month-wise after the imposition of 2 % of import duty on the polished diamonds.
But February, 2013 has given a new ray of hope to the industry as the export of
polished diamonds has actually increased by 28%. It means the industry is
on the track of recovery and round tripping of diamonds has stopped
completely.” Demand has started coming from the US, the UK, Japan and China.
India’s polished diamond export is expected to cross $ 21 bn in 2013-14.
-
The banking sector has started exercising restraint while following
prudent risk management norms when lending money to gems and jewellery sector.
This follows the implementation of Basel III accord – a global voluntary
regulatory standard on bank capital adequacy, stress testing and market
liquidity.
INDEX OF CHARGES:
|
S.No. |
Charge
ID |
Date
of Charge Creation/Modification |
Charge
amount secured |
Charge
Holder |
Address |
Service
Request Number (SRN) |
|
1 |
10251260 |
06/02/2011
* |
150,000,000.00 |
CANARA
BANK |
OVERSEAS
BRANCH, 211, DALAMAL TOWER, NARIMAN POINT, MUMBAI, MAHARASHTRA - 400021,
INDIA |
B09441957 |
* Date of charge modification
|
Unsecured Loan |
31.03.2011 (Rs.
in Millions) |
31.03.2010 (Rs.
in Millions) |
|
Dina Sudhir Shah |
33.683 |
0.000 |
|
Dinurje |
13.000 |
0.000 |
|
Sudhir K. Shah |
8.656 |
0.000 |
|
Dinurje Jewellery Private Limited (Surat) |
0.010 |
0.000 |
|
Total
|
55.349 |
0.000 |
Note:
The registered office of the company has been shifted from 535, Panchratna, Opera House, Mumbai – 400 004, Maharashtra to the present address w.e.f. 30.03.2012.
OPERATION:
During the year, company has stated export to other countries
namely Dubai, Hong Kong, Belgium, Japan , South Korea etc. apart from USA.
Company is also exploring other Asian and European Market to diversify its
sales apart from North American Countries.
FIXED ASSETS:
·
Building
·
Computer
·
Furniture and Fixtures
·
Office Equipments
CMT REPORT (Corruption, Money Laundering & Terrorism]
The Public Notice information has been collected from various sources
including but not limited to: The Courts,
1] INFORMATION ON
DESIGNATED PARTY
No exist designating subject or any of its beneficial owners,
controlling shareholders or senior officers as terrorist or terrorist
organization or whom notice had been received that all financial transactions
involving their assets have been blocked or convicted, found guilty or against
whom a judgement or order had been entered in a proceedings for violating
money-laundering, anti-corruption or bribery or international economic or anti-terrorism
sanction laws or whose assets were seized, blocked, frozen or ordered forfeited
for violation of money laundering or international anti-terrorism laws.
2] Court Declaration :
No exist to suggest that subject is or was
the subject of any formal or informal allegations, prosecutions or other
official proceeding for making any prohibited payments or other improper
payments to government officials for engaging in prohibited transactions or
with designated parties.
3] Asset Declaration :
No records exist to suggest that the property or assets of the subject
are derived from criminal conduct or a prohibited transaction.
4] Record on Financial
Crime :
Charges or conviction
registered against subject: None
5] Records on Violation of
Anti-Corruption Laws :
Charges or
investigation registered against subject: None
6] Records on Int’l
Anti-Money Laundering Laws/Standards :
Charges or
investigation registered against subject: None
7] Criminal Records
No available
information exist that suggest that subject or any of its principals have been
formally charged or convicted by a competent governmental authority for any
financial crime or under any formal investigation by a competent government
authority for any violation of anti-corruption laws or international anti-money
laundering laws or standard.
8] Affiliation with
Government :
No record
exists to suggest that any director or indirect owners, controlling
shareholders, director, officer or employee of the company is a government
official or a family member or close business associate of a Government
official.
9] Compensation Package :
Our market
survey revealed that the amount of compensation sought by the subject is fair
and reasonable and comparable to compensation paid to others for similar
services.
10] Press Report :
No press reports / filings exists on
the subject.
CORPORATE GOVERNANCE
MIRA INFORM as part of its Due Diligence do provide comments on
Corporate Governance to identify management and governance. These factors often
have been predictive and in some cases have created vulnerabilities to credit
deterioration.
Our Governance Assessment focuses principally on the interactions
between a company’s management, its Board of Directors, Shareholders and other
financial stakeholders.
CONTRAVENTION
Subject is not known to have contravened any existing local laws,
regulations or policies that prohibit, restrict or otherwise affect the terms and
conditions that could be included in the agreement with the subject.
FOREIGN EXCHANGE RATES
|
Currency |
Unit
|
Indian Rupees |
|
US Dollar |
1 |
Rs.61.49 |
|
|
1 |
Rs.98.71 |
|
Euro |
1 |
Rs.84.49 |
INFORMATION DETAILS
|
Information Gathered
by : |
PDT |
|
|
|
|
Report Prepared
by : |
SMN |
SCORE & RATING EXPLANATIONS
|
SCORE FACTORS |
RANGE |
POINTS |
|
HISTORY |
1~10 |
3 |
|
PAID-UP CAPITAL |
1~10 |
3 |
|
OPERATING SCALE |
1~10 |
4 |
|
FINANCIAL CONDITION |
|
|
|
--BUSINESS SCALE |
1~10 |
3 |
|
--PROFITABILIRY |
1~10 |
4 |
|
--LIQUIDITY |
1~10 |
3 |
|
--LEVERAGE |
1~10 |
3 |
|
--RESERVES |
1~10 |
4 |
|
--CREDIT LINES |
1~10 |
3 |
|
--MARGINS |
-5~5 |
- |
|
DEMERIT POINTS |
|
|
|
--BANK CHARGES |
YES/NO |
YES |
|
--LITIGATION |
YES/NO |
NO |
|
--OTHER ADVERSE INFORMATION |
YES/NO |
NO |
|
MERIT POINTS |
|
|
|
--SOLE DISTRIBUTORSHIP |
YES/NO |
NO |
|
--EXPORT ACTIVITIES |
YES/NO |
YES |
|
--AFFILIATION |
YES/NO |
YES |
|
--LISTED |
YES/NO |
NO |
|
--OTHER MERIT FACTORS |
YES/NO |
YES |
|
DEFAULTERS |
|
|
|
--RBI |
YES/NO |
NO |
|
--EPF |
YES/NO |
NO |
|
TOTAL |
|
30 |
This score serves as a reference to assess SC’s credit risk and
to set the amount of credit to be extended. It is calculated from a composite
of weighted scores obtained from each of the major sections of this report. The
assessed factors and their relative weights (as indicated through %) are as
follows:
Financial
condition (40%) Ownership
background (20%) Payment
record (10%)
Credit history
(10%) Market trend
(10%) Operational
size (10%)
RATING EXPLANATIONS
|
RATING |
STATUS |
PROPOSED CREDIT LINE |
|
|
>86 |
Aaa |
Possesses an extremely sound financial base with the strongest
capability for timely payment of interest and principal sums |
Unlimited |
|
71-85 |
Aa |
Possesses adequate working capital. No caution needed for credit
transaction. It has above average (strong) capability for payment of interest
and principal sums |
Large |
|
56-70 |
A |
Financial & operational base are regarded healthy. General
unfavourable factors will not cause fatal effect. Satisfactory capability for
payment of interest and principal sums |
Fairly Large |
|
41-55 |
Ba |
Overall operation is considered normal. Capable to meet normal
commitments. |
Satisfactory |
|
26-40 |
B |
Capability to overcome financial difficulties seems comparatively below
average. |
Small |
|
11-25 |
Ca |
Adverse factors are apparent. Repayment of interest and principal sums
in default or expected to be in default upon maturity |
Limited with
full security |
|
<10 |
C |
Absolute credit risk exists. Caution needed to be exercised |
Credit not
recommended |
|
-- |
NB |
New Business |
-- |
This report is issued at your request without any
risk and responsibility on the part of MIRA INFORM PRIVATE LIMITED (MIPL)
or its officials.